数藏之家 IT业界 首只做空特斯拉的ETF上市了!解密美国杠杆单一股票ETF

首只做空特斯拉的ETF上市了!解密美国杠杆单一股票ETF

财联社7月14日讯(编辑 马兰)美国AXS投资公司周四推出美国首批杠杆单一股票ETF,将以单一公司股票为参考资产,为投资者提供反向或杠杆押注。

根据AXS官网,这批ETF共有八只,其中除了特斯拉和英伟达只有单一反向ETF产品之外,其他单一股票均有牛熊两个方向的杠杆押注产品。

首只做空特斯拉的ETF上市了!解密美国杠杆单一股票ETF

特斯拉在去年10月还是众星捧月的美股新贵,公司市值一度突破万亿美元。到今年却门庭冷落,甚至还有投资公司特意推出做空其股票的ETF,当真称得上大起大落。

特斯拉不牛了?

今年6月,美股著名卖空人士Jim Chanos就在唱空特斯拉,认为它和1999年的思科公司一样,是泡沫的典型代表。

他认为,特斯拉以10倍于其收入和30倍于其毛利润的估值在美股市场中交易,只有当特斯拉在未来几年仍能主导电动汽车市场的情况下,这个估值才能合理。但随着更多竞争者的崛起,特斯拉只能被称为是众多电动车公司中更成熟的一家公司而已。

今年以来,特斯拉受到经济环境及自身供应能力限制的影响,股价不断下降,至今已经下跌超过了40%。

而越来越多的做空者正在涌入特斯拉股票,截至今年5月30日,对特斯拉的做空押注已达到约82亿美元,远高于亚马逊的38亿美元和苹果的35亿美元。

AXS瞅准了市场的动向,在首批单一股票杠杆ETF中加入了对特斯拉股票的反向押注,可谓是紧随时代潮流。

杠杆单一股票ETF怎么玩

但杠杆单一股票ETF可不是谁都能玩的。

以特斯拉熊市日线ETF产品为例,投资者将在特斯拉股票交易中反向获利,每天结算盈亏。当然,如果特拉斯股价在一天中表现稳定或者上涨,投资者将面临亏损。

又因其是单日结算,业绩建立在一段时间内的每日复利回报,这就意味着即便在一段时间内,特斯拉的股价总体下滑,但仍有可能因此前某日股价上涨而导致投资者亏损。

而加入杠杆的ETF,如2倍辉瑞熊市日线,一天中任意时刻其股价出现超过50%的向上波动,将可能导致投资者损失其全部投资。

因此,AXS投资警告杠杆单一股票ETF为激进型衍生品,并不适合所有投资者,不建议那些无法时刻盯盘的、不清楚杠杆风险的投资者进入这个“游戏”。

散户别来

美国ETF市场一直是全球最活跃的ETF市场之一,但杠杆单一股票ETF仍然是罕见的新品种。

与大部分追踪一揽子股票或其他金融资产来分散风险的ETF不同,杠杆单一股票ETF从名字上就能体现其对于风险的偏好,不仅没有降低其风险,它还可能进一步扩大风险。这也意味着该类衍生品对于投资者来说需要更多的经验和精力。

Basuk表示,这些ETF不是提供普通投资者购买和持有的产品,它们更适合专业、有能力每天监控投资组合并有成熟投资策略的活跃交易者。

而美国证券交易委员会(SEC)虽然没有阻止此类ETF上市,但也在周一发表声明提示风险。

SEC专员Caroline A.Crenshaw表示,这些ETF除了对单一股票的杠杆和反向敞口呈现出高风险之外,还将每天结算,并以复利累计盈亏,这将导致ETF与标的股票的表现有很大差异,特别是在长时间持有的情况下。

她警告称,在市场承压或波动期间,杠杆和反向产品可能会导致更广泛的系统性风险,并告诫投资顾问不要向散户推荐这类产品。

不过,投资公司却在这类ETF上前赴后继,除了AXS之外,Direxion和GraniteShares都在为杠杆单一股票ETF上市而努力。另根据周三的一份文件,Toroso投资公司正在计划上市一批基金,是以单一股票期权为标的。

(责任编辑:李显杰 )
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